如果你这两天感觉股市里的科技股有点“燥热”，那你的感觉没错。 全球资本市场正被两股来自人工智能领域的强大力量同时点燃，一场由“硬件基石”和“软件应用”共同驱动的沸腾行情已经拉开序幕。
一边是AI世界的“总发动机”英伟达，即将在2月25日发布一份被无数双眼睛盯着的财报。 高盛等顶级投行已经提前喊话，预测其业绩将再次大幅超出市场预期，并给出了高达250美元的目标价。 另一边，中国的科技巨头字节跳动在2月9日扔出了一颗“技术核弹”——新一代AI视频生成模型Seedance 2.0，它能在60秒内根据一句话或一张图，生成一段带原生配音、拥有多镜头切换的连贯叙事短片，被业内称为“导演级”AI的诞生。 这两件事，一件关乎AI的“心脏”还能跳多强，一件关乎AI的“双手”能创造什么，它们在同一时间窗发，让全球的资金都坐不住了。
英伟达的财报之所以成为全球焦点，是因为它早已不是一家简单的芯片公司，而是整个AI基础设施狂潮的“温度计”。 高盛分析师在最新报告中预测，英伟达2026财年第四季度（截至2026年1月）的营收将达到673亿美元，这个数字比市场普遍预期高出约20亿美元。 他们同时预计，该公司第四季度的每股收益将达到1.59美元，比市场预期高出5%。
更让市场兴奋的是高盛给出的250美元目标价。 以2月初的股价计算，这意味着英伟达的股价还有大约35%的上涨空间。 支撑这一乐观预期的，是肉眼可见的旺盛需求。 高盛指出，全球超大规模数据中心运营商，也就是那些云服务巨头，在2026年的资本支出计划非常激进，预计将从2025年的3940亿美元大幅增长至超过5270亿美元。 英伟达CEO黄仁勋近期也公开表示，包括微软、亚马逊、Meta等在内的科技巨头，计划在2026年总计投入超过6000亿美元的资本支出用于AI基础设施建设，他将此形容为“人类历史上规模最大的基础设施建设”。
投资者的目光不仅盯着即将公布的季度业绩，更关注英伟达对下一个财年，即2027财年的业绩指引。 市场普遍认为，当前股价已经基本反映了对2026年业绩增长的预期，股价能否继续向上突破，将取决于公司对未来12-18个月收入能见度的描述。 此外，其下一代芯片平台“Rubin”的量产爬坡节奏，以及来自OpenAI、Anthropic等AI公司的非传统客户需求，也成为财报电话会上被密切关注的话题。
就在英伟达财报悬念吸引全球资本目光的同时，AI的应用层传来了更具颠覆性的消息。 2026年2月9日，字节跳动正式推出了其新一代AI视频生成模型Seedance 2.0。 这个模型迅速在技术圈和内容创作者中引发震动，因为它解决了一系列此前AI视频生成的痛点。
Seedance 2.0采用了一种名为“双分支扩散变换器”的架构。 这个技术名词听起来复杂，但实现的效果很直观：它能够同时处理视频和音频信号，实现音画的同步原生生成。 用户只需要输入一段详细的文字描述，或者上传一张参考图片，模型就能在大约60秒内，生成一段分辨率达2K的短视频。 这段视频不是静态的单镜头，而是包含多个相互关联的场景切换，并且角色形象、视觉风格和整体氛围能在不同镜头间保持高度一致，形成一段拥有完整起承转合的微型叙事作品。
这意味着什么？ 意味着一个普通人，即使没有任何摄影、剪辑、配音的专业技能，也有可能通过输入一段小说情节或剧本，直接获得一段具备基本镜头语言和视听效果的短片。 知名科技博主“影视飓风Tim”在评测后表示，该模型在运镜、分镜和音画匹配上的表现，已经能让生成效果具备专业的“镜头感”。 《黑神话：悟空》制作人冯骥也评价称，这标志着“AI理解多模态信息并整合的能力完成了一次飞跃”。
根据行业分析，Seedance 2.0的出现，可能将特定领域的内容制作成本降至前所未有的低点。 有券商报告举例，制作一个5秒的特效镜头，传统人力成本可能需要一个月约3000元，而通过AI生成，成本可能骤降至3元左右。 这种效率的跃升，让市场看到了AI在短剧、动漫、广告等短内容领域大规模商业化落地的清晰前景。
AI硬件需求的爆发和软件应用的突破，像两个巨大的齿轮，开始强力啮合并带动整个产业链。 最直接的传导效应，出现在了上游的存储芯片领域。 市场研究公司Counterpoint在2026年2月发布的报告显示，截至2026年第一季度，内存芯片的价格环比暴涨了80%至90%，创下了前所未有的历史纪录。
本轮涨价的核心驱动力正是AI服务器。 与普通服务器相比，AI服务器对内存的需求量呈数倍甚至十倍增长，用于存储和处理海量的模型参数和中间计算结果。 报告指出，通用服务器DRAM（动态随机存取存储器）价格是此轮上涨的主要推手。 例如，64GB的服务器内存条（RDIMM）合约价，已经从2025年第四季度的450美元左右，飙升至2026年第一季度的900美元以上，并且预计在第二季度可能突破1000美元关口。 与此同时，去年第四季度相对平稳的NAND闪存价格，也在今年第一季度同步上涨了80?0%。
高盛大幅上调了对DRAM供应短缺的预期，并发出警告称，市场可能正处于过去15年来最严重的存储芯片供应短缺的前夜。 另一家机构TrendForce集邦咨询也全面上修了价格预测，将第一季度DRAM合约价的季度涨幅预期从55?0%上调至90?5%。 这种全品类、全板块的价格加速上涨，被行业分析师称为“超级周期”。
AI浪潮的涟漪也波及到了更上游的原材料领域。 稀土，特别是用于制造高性能永磁材料的镨钕元素，价格也出现了显著上涨。 市场数据显示，在2月9日，氧化镨钕和金属镨钕的价格分别大幅上涨了7.59%和6.27%。 今年以来，氧化镨钕的累计涨幅已经达到34%。 这背后的逻辑在于，新能源汽车驱动电机、工业机器人伺服电机、以及低空经济飞行器的电推系统，都离不开高性能稀土永磁材料。 AI所驱动的智能化、自动化革命，正从终端需求上为这些上游资源品提供长期且坚实的支撑。
资本市场对这两大核心事件的反应是立体的、多层次的。 在美股市场，英伟达的股价在财报发布前已提前走强，并带动纳斯达克指数表现强势。 在A股市场，资金围绕AI主线进行了密集的布局和调仓。 根据2月9日的龙虎榜数据，游资席位重点狙击了AI应用和光伏等方向，例如“作手新一”净买入了AI应用概念的海看股份，“宁波桑田路”净买入了同为AI应用的捷成股份。
而机构资金的动向则显示出另一种策略。 在2月9日，机构席位整体呈现小幅净流出的状态，买盘微幅萎缩，卖盘则有所释放。 从板块流向来看，机构资金在主线热点中，选择对短期涨幅较大的AI应用、光伏等板块进行了明显的减仓获利了结。 与此同时，他们又将部分仓位转向了涨幅相对较小、或者具备其他催化因素的板块，例如中幅加仓了商业航天，小幅加仓了贵金属和CPO（光模块）。 这种操作表明，尽管长期看好AI方向，但机构在短期节奏上更倾向于高抛低吸，进行均衡配置。
这种由英伟达和字节跳动事件所引发的市场亢奋，并非孤立现象。 它背后是AI产业从基础设施投资到实际应用落地闭环正在加速形成的宏观图景。 谷歌母公司Alphabet近期计划发行200亿美元债券，由于市场对AI相关债券需求激增，认购规模超过了1000亿美元，成为企业债发行史上需求最强劲的案例之一。 这从侧面印证了全球资本对于押注AI长期发展的极端热情和充裕流动性。返回搜狐，查看更多
