受益于全球半导体周期上行与自主可控加速，2026年半导体产业链持续领涨市场◇•-。上游半导体设备ETF（561980）最近3个交易日连续获得资金净流入近2亿元，标的指数近一年涨幅97▷▪●.33%，在半导体材料设备○、国证芯片、芯片产业等主流半导体指数中均位列第一。
SIA最新数据显示，2025年11月全球半导体销售额为753亿美元▪，较10月的727亿美元+3.5%，较2024年11月的580亿美元+29■■.8%，创下有史以来最高的月度销售总额，实现连续25个月同比正增长；其中中国半导体销售额为202.3亿美元，同比增长22★☆.9%△，环比增长3.9%。
目前国内不少存储封测厂订单涌进▷，产能利用率近乎满载▽△▼，近期陆续调升封测价格▷◁■，上涨幅度约三成★★。得益于DRAM与NAND Flash大厂冲刺出货，封测厂表示后续不排除启动第二波涨价。
中原证券指出，目前半导体行业仍处于上行周期，AI为推动半导体行业成长的重要动力▽。AI驱动存储器需求旺盛，存储器价格持续上涨，国内存储晶圆厂有望加速扩产■★☆。叠加国产头部存储晶圆厂即将上市扩产，有望推动国产半导体设备订单加速增长▪。
半导体材料方面●，重要部门发布公告，决定自2026年1月7日起，对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查。目前二氯二氢硅主要用于芯片制造过程中的薄膜沉积。
光大证券认为…△，半导体材料国产替代紧迫性提升▽••。根据TECHCET，预计2025年全球半导体材料市场规模约700亿美元，同比增长6%●，2029年半导体材料市场规模有望超过870亿美元•…☆。国内方面☆，根据中商产业研究院统计及预测-▼，2025年中国大陆关键材料市场规模达1741亿元▽△◆，同比增长+21▼•△.1%。
总体来看◁，边贸与安全博弈升温背景下★■◇，国内对关键半导体材料的“供应安全+国产替代”逻辑边际强化★▽，叠加AI算力/数据中心驱动先进制程与HBM放量，行业需求与技术门槛同步上行。
半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导□，标的指数中△◇“半导体设备+材料”合计占比约78%，前十大聚焦中微公司、北方华创◁、中芯国际、海光信息、寒武纪、南大光电等细分龙头，初设备和材料外还重点布局了AI芯片设计△■☆，前十大集中度接近80%◇-，国产替代空间广阔。
